DePIN의 내러티브를 등에 업고 Helium는 살아날 수 있을까?

McCoy | GMB LABS

General

2024-02-05

Disclaimer : 본 아티클에 언급된 내용은 GMB LABS 개인의 의견으로 GMB LABS의 공식 입장과는 무관합니다.

본 아티클에 포함된 어떠한 내용도 투자 조언이 아니며, 투자 조언으로 해석되어서도 안 됩니다.

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본 아티클에 포함된 어떠한 내용도 투자 조언이 아니며, 투자 조언으로 해석되어서도 안 됩니다.

오늘은 DePIN에 대해 알아보고 DePIN을 대표할 수 있는 Helium을 소개하고자 합니다.

ABOUT DePIN

DePIN(Decentralized Physical Infrastructure Networks)은 탈중앙화 된 물리적 인프라 네트워크를 의미합니다. 즉, 개인들이 스스로 네트워크에 리소스를 제공하면 토큰 인센티브를 통해 동기부여를 받고 이러한 참여를 통해 중앙화된 인프라를 탈중앙화 시키는 것입니다.

⎮ DePIN의 기본 요소

물리적 인프라 : DePIN은 물리적 인프라에 의존하여 작동합니다. 여기에는 모바일 네트워크, 기지국, 무선 네트워크용 라우터부터 클라우드 네트워크용 서버까지 모든 것이 포함될 수 있습니다.
오프체인 컴퓨팅 인프라: 오프체인 컴퓨팅 인프라를 사용하여 실제 세계와 블록체인을 연결합니다. 사용자의 실제 세계에서의 활동이 기록되고, 사용자가 지불하는 수수료가 하드웨어 공급자에게 분배됩니다. 이 데이터는 블록체인의 다양한 사용 사례를 위해 집계될 수 있습니다
토큰 인센티브: DePIN 구축에 참여하는 참여자는 토큰 보상을 통해 네트워크에 기여하도록 인센티브를 받습니다. 이는 프로젝트가 사용자 수요로부터 지속 가능한 수익을 창출하기 전에 네트워크를 구축할 수 있는 동기를 부여합니다.
최종 사용자: 네트워크가 구축되면 최종 사용자는 실제 세계에서 DePIN 이 제공하는 서비스를 사용하기 위해 비용을 지불할 수 있습니다.

⎮ DePIN의 종류

https://twitter.com/MessariCrypto/status/1616082866622074883/photo/1

클라우드/스토리지 네트워크 : DB, 파일 저장소, CDN, VPN이 포함되어 있고 대표적인 프로젝트로는 Filecoin, Storj가 있습니다.
무선 네트워크 : 5G 및 LoRaWAN(장거리 광역 통신망)과 같은 기술이 포함됩니다.
센서 네트워크: 매핑 정보와 같은 실시간 데이터를 수집하기 위해 센서가 상호 연결되고 장착된 장치를 포함됩니다.
에너지 그리드 네트워크: 분산된 에너지원을 통합하여 보다 유연하고 효율적인 에너지 그리드 네트워크를 만드는 것이 포함됩니다.

내용만 봐도 광범위한 영역을 모두 DePIN이라고 할 수 있는데 DePIN을 한줄로 요약한다면 온라인이 아닌 실제 세계에다가 블록체인을 이용해서 탈중앙화된 인프라를 구축하는 것입니다.

People-Powered Networks — Helium

https://multicoin.capital/2021/03/17/the-helium-flywheel/

Helium을 간단하게 설명하자면 사용자가 Helium의 핫스팟 기기를 설치하게 되면 HNT를 보상받게 되는 프로젝트입니다. DePIN의 대표적인 성공적인 사례며, Flywheel 효과를 가장 잘 누린 프로젝트라고 할 수 있습니다.

핫스팟 기기 구매를 통해 HNT 채굴
핫스팟 기기가 수요 증가와 관련 사업자 유입을 통해 대량 생산되면서 기기 가격이 내려감
채굴 비용 회수기간이 적어지게 됨
더 많은 사람이 핫스팟 기기를 설치와 데이터 전송을 통해 HNT 가치 상승

다시 말해 더 많은 데이터를 전송할수록 DC(Helium 네트워크에서 수수료로 쓰이는 USD 페깅 토큰)가 소각되거나 소진될수록 채굴자들은 더욱 많은 HNT를 얻게 되며 이는 Flywheel 효과를 극대화하는 것과 같습니다.

⎮ 2021년(좌) vs 2024년(우) Helium HotSpot

선순환 구조를 그리며 2021년 핫스판은 3만 개 였는데 불과했는데, 2024년에는 97,500개 이상의 핫스팟을 제공할 정도로 폭풍 성장하였습니다.

Helium 네트워크 토큰

HNT

Helium 네트워크의 거버넌스 토큰이며, 2023년 솔라나로 마이그레이션 하기 전 사용자가 핫스팟 기기를 설치해서 채굴할 수 있었으나 DC(Data Credit) 토큰을 이용해 소각하거나 민트할 수 있습니다.

IOT

위에서 언급했던 솔라나 마이그레이션 이후 LoRaWAN 핫스팟 기기을 통한 채굴은 IOT로 변경되었고, Dex를 통해 HNT와 교환할 수 있으며 4바이트 데이터 패킷당 1데이터 크레딧(DC)의 요금을 부과합니다.

MOBILE

IOT 와 기능은 동일하나 CBRS와 WiFI 핫스팟 제공으로 채굴할 수 있으며, 현재는 미국에서만 FreedomFi의 심카드가 있다면 네트워크를 사용할 수 있습니다. IOT와 달리 1기가바이트(GB)당 0.50달러에 해당하는 요금을 부과합니다.

⎮ Tokenomic

https://www.coingecko.com/en/coins/helium/tokenomics

HNT의 총 발행량은 223백만 개이며, 현재는 약 144백만 개가 유통되어 있습니다. 2년마다 채굴량이 반으로 줄게됩니다. 자세한 내용은 토크노믹스를 참고하세요.

⎮ opinion

Binance, OKX에서 솔라나 마이그레이션 작업 이후 상폐가 됐습니다만, OKX 상폐를 기점으로 가격은 큰 상승을 보여줬는데 이는 2022년 말부터 Messai, Pantera Capital 등이 언급하면서 크립토 내러티브로 주목받으며 DePIN과 관련된 HNT 가격이 상승한 것으로 보입니다.

다른 프로젝트들과 다르게 DePIN의 핵심인 실제 세계에다가 블록체인으로 탈중앙화 인프라를 구축한 것 자체만으로 Helium의 가치는 매우 높이 평가하지만, 각종 데이터 기반 자료들을 찾아봤을 때 실제 Helium 네트워크를 사용 사례는 굉장히 부풀려진 것으로 보였다는 분석들이 많이 확인되었습니다.